【EC Markets外汇交易平台】机构测算存储成本接近60% 千元手机明年或许买不到了

　　存储芯片价格飙升正引发连锁反应。机构接近近日，测算存储成本14名消费者和3家小企业在美国加州联邦法院起诉三星、千元SK海力士、手机美光，明年买指控三家企业同步削减传统DRAM产能，或许EC Markets外汇交易平台在价格上涨期压缩供应，机构接近致传统DRAM价格自2022年以来累计上涨约700%。测算存储成本

　　同日苹果上调Mac、千元iPad售价15%–25%，手机发言人称“从未见过零部件涨得如此之快、明年买如此之多”。或许

　　三家企业合计掌控全球DRAM超九成份额。机构接近近两年AI大模型拉动高性存储需求，测算存储成本三大原厂把产能优先配给利润更高的千元AI数据中心，消费电子端持续收缩。群智咨询王旭东表示，EC Markets官网千元机存储成本增量已吞掉整机全部利润，预计手机厂将削减1500元以下机型出货量，2027年市面或难见1500元以内智能机。

　　千元机利润归零

　　这轮涨价的核心原因是产能分配，传统消费电子产品所需存储芯片的产能正在被AI需求大规模占用。

　　王旭东向财联社记者介绍，2026年，AI服务器的HBM和DDR5企业级内存需求占用了约50%的DRAM晶圆产能，2027年预计升至约60%。AI服务器厂商通过年度长协订单锁定大量先进晶圆产能，存储原厂不会下调HBM和服务器DRAM的投片比例，消费电子持续承受产能挤压。

　　被挤压最严重的是DDR4等成熟制程产品。王旭东表示，三大原厂规划全面淘汰DDR4产线，但目前中低端手机的EC Markets开户主芯片仍主要支持DDR4及以下规格，短期内无法切换到DDR5。产能只有存量缩减、没有增量补充，供需缺口持续扩大，最终出现了DDR4现货价格反超DDR5的倒挂现象。

　　在此背景下，今年4月，美光宣布重启DDR4产线。

　　但王旭东认为，原厂虽然重启了少量DDR4产线，但仅分配老旧制程晶圆，且优先供给工业和车规等战略客户，消费端的紧缺短期难解。

　　紧缺甚至蔓延到了更老的产品。TrendForce集邦咨询在最新研究中指出，成熟制程DRAM供给的结构性紧缩，迫使需求方转向更早世代的产品以获取供应配额，DDR2第二季度合约价涨幅达55%-60%，预计第三季度还要再涨35%-40%。

　　连DDR2这种十多年前的产品都在大幅涨价，消费端的产能挤压程度可想而知。在此背景下，千元机的成本大幅上涨。

　　“单台机型存储成本的增量将完全吞噬终端厂家、领益智造（002600.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）等A股“果链”公司也随之大跌。

　　iPhone暂未纳入本轮调价，但涨价预期已经形成。王旭东根据近期iPad和MacBook的调价幅度推算，今年9月将发布的新一代iPhone Pro版本涨价预期在150-200美元，明年标准版本涨价预计在50-100美元。

　　连苹果都扛不住了，安卓阵营的处境只会更艰难。在这轮涨价中，品牌之间的分化正在急剧拉大。

　　Counterpoint Research今年5月发布的研报中预测：小米2026年的出货量预计下降28%；传音因产品定位集中在150美元以下市场，2026年出货量预计下降32%；苹果预计2026年iPhone出货量将保持基本稳定，2027年将增长5%；三星预计全年下降4%。

　　郭天翔认为，安卓旗舰不断涨价后，与苹果的价差在缩小，再加上苹果自身的品牌力和二手保值性，苹果反而显得更有竞争力。

　　IDC在今年5月的最新预测中，已将2026年全球智能手机出货量下调至10.9亿部，同比下滑13.9%，比2月份预测的12.9%更为悲观。Counterpoint的预测是约10.8亿部。两个预测都是2013年以来的年度最低。

　　郭天翔分析，按照目前平均40个月的换机周期，2026-2027年本身就处于换机需求的低谷期，存储涨价让整个市场环境雪上加霜。

　　上游厂商利润“爆表”，“两长”迎来历史性机遇

　　终端厂商集体承压的另一面，上游存储厂商的利润正在创历史纪录。

　　美光2026财年第三财季营收414.56亿美元，同比增长346%，净利润282.43亿美元，同比飙升超13倍，毛利率从上年同期的37.7%跃升至84.6%。

　　年内美光股价上涨超325%，总市值接近1.4万亿美元，首次超过Meta。SK海力士过去12个月股价飙升超800%，市值突破1万亿美元。

　　国内存储原厂同样迎来业绩高峰，长鑫科技预计2026年上半年净利润将达500亿至570亿元，同比增长2244%-2544%。公司拟于科创板上市，募资295亿元。

　　终端亏损、上游暴赚，6月25日的集体诉讼就是在这个背景下被提起的。

　　原告在诉状中写道："三家公司中，没有任何一家利用其他竞争对手减产的机会扩大产能、争夺客户。相反，三家公司一起收缩供应。"诉状还指出，这并非首次。1998年至2002年的DRAM价格操纵案中，三星和SK海力士分别认罪并支付了近3亿美元和1.85亿美元罚款，美光因主动举报免于处罚。诉状称，本案是"同一市场、同一批企业的第三轮类似周期"。

　　诉讼结果尚待法院裁定。但无论裁定结果如何，消费电子厂商面临的存储供应紧张格局暂时难以改变。消费用存储产品价格预计仍将持续走高，但涨幅有所收窄。

　　根据群智咨询（Sigmaintell）的预测数据，DDR5 16GB今年Q3环比Q2增长约19.2%，Q4预计还有10%左右的环比涨幅；LPDDR的价格预计今年Q3还有20%左右的环比涨幅。而消费端的SSD，以PCle 4.0 1TB的规格为例，预计今年Q3环比Q2上涨23.3%，预计Q4还有17.6%的环比涨幅。

　　长远来看，王旭东认为，随着全球新建晶圆厂将在未来2-3年陆续投产，DRAM产能供应增速会逐步加快，等AI基建的需求高峰回落，DRAM供需有望趋于平衡。

　　值得注意的是，在这接近3年的供应缺口期中，国产存储厂商正在获得历史性发展机遇。

　　王旭东判断，当下，国内终端品牌为保障供应链稳定，已大幅提升长鑫存储和长江存储的采购导入比例，国产存储在PC、手机、消费SSD等市场的份额正在快速提升。

　　高飞向财联社记者透露，其合作模组厂表示，国内原厂产品已经基本可以满足中高端手机的需求。目前，其公司已经和国产存储芯片原厂在沟通，但国产厂商的供应同样紧张。

　　不过，王旭东也指出，高端HBM和AI企业级存储领域，国产尚处技术追赶阶段，短期内难以大规模替代。